投资思路

TC  大家好，欢迎来到Bedrock播客。 Tracy  Hello，大家好，这里是Bedrock播客的第19期，欢迎大家收听。这一期我们邀请了Bill，他来自湾区，兼具AI与Crypto背景，可能是最懂投资的AI创业者，非常适合今天的话题。今天我们将和他一起讨论AI在投资中的应用。   Bill，不如你先给大家做个自我介绍？ Bill  Hello，大家好，我…

  TC 大家好，欢迎来到BEDROCK播客。 Tracy Hello，大家好，这里是BEDROCK播客的第18期。这一期我们来聊聊巴西。最近我们花了两周时间在巴西进行走访，包括了解当地的风土人情、会见当地朋友，还拜访了一些公司，收获颇丰。所以今天就把我们当地的一些感受和讨论反馈给大家。参与讨论的有我Tracy、TC，还有Oliver。那我们…

  TC： 大家好，欢迎来到Bedrock播客。 Tracy： Hello大家好，这里是Bedrock播客的第17期节目。这一期是我和TC从中亚调研归来后，对当地机会的一些讨论，欢迎大家收听。今天我们来聊聊中亚这个话题。最近我们花了差不多两周时间在中亚进行了实地调研，包括哈萨克斯坦的阿拉木图、首都阿斯塔纳，以及乌兹别克斯坦的塔什干。…

Tracy大家好，欢迎来到BEDROCK 播客。这是第16 期，与视频号财经博主Trade韭 的一次联动，本期话题聚焦AI，欢迎收听。 Trade韭那我们就开始。今天非常辛苦，TC 和Tracy 在哈萨克斯坦出差途中抽空录制。你们这次是去看当地的产业与公司，对吧？ TC对。我们在看一些当地公司与互联网相关机会。很多新兴市场会借鉴中美过去的…

本文试图快速研究下中美当前冲突不进一步升级下，对经济的影响。其中借助了Grok、豆包等AI工具查询资料和数据，采用了比较粗糙的估算，不免有错误之处，请不吝指正。 结论： 1. 中国目前主要是债务问题，但短期控制住了；人口是长期问题，一时半会儿也不会“崩溃”，其他方面很有韧性； 2. 如果base case是在当前情况下维持…

在GTC上，黄教主放了两张非常有意思的图： 如果对TPSfor 1 user的需求较低，更先进的GPU，更高级的互联优势没那么明显，但反过来就有质的差别 上面两张图： GPU越先进（B200相对H100更先进），精度越低（FP4相比FP8精度更低），所需要的TPSfor 1 user 越低，1MW服务器每秒能输出的tokens越多。 此外，连接方式对throu…

近几年陆续看了几个美国消费品行业，在这里对现阶段的研究做一个简单的梳理和总结，理解肯定也存在局限性，如果有好的想法或者指正，欢迎大家交流和分享，希望这些观点能不断被推翻或修正，从而具有反脆弱性，也避免成为“手拿锤子的人，看什么都是钉子”。

最近我们去了趟美国，调研科技和消费，心得收获陆续做一些分享，先聊聊美国餐饮。 美国餐饮业牛股辈出。此前有Starbucks，MacDonald，近期有Chipotle和CAVA。其中，Chipotle 2018年走出食品安全低谷后最高涨幅达到近14倍，年化收益达到45%。CAVA今年以来涨幅达到230%，涨幅甚至超过了Nvidia。 相比而言，美国餐饮牛股呈现…

我们对未来大模型训练的算力需求进行了测算，结论是大模型训练每升级一代，对算力的需求是倍数级增加，后续如果没有商业的正向循环，将越来越难跟进。 参考MS测算，我们把参数调整为自己的理解，计算不同情形下每一代大模型训练需要的算力。核心的变量是大模型参数，训练天数，卡性能和单价。至少从目前看，大模型升级的过…

近期，Edge AI受到了越来越多的关注，我们在此分享一下近期的研究观点： 1、 新的换机周期？ 三星去年推出的S24是首款爆火的AI手机，今年6月的苹果WWDC进一步确认了AI手机就是下一个进步方向。尽管目前手机上的AI应用还比较初级且无用，但是我们首先需要认识到两个重点：第一，按照目前的大模型和小模型的能力和进步速度，…